交易者的远期报价代表业内对外汇汇率的预期吗？

随着美元加息和世界性市场竞争环境叠加的严重影响，许多工业产品大公司为了规避额度不确定性，会到银行业等证券市场竞争展开远期结售汇的询价，这时候证券市场竞争会附上3个年初后、6个年初后的远期锁汇价格。这些价格有些是比直到现在的即期价格较低的，也就是升水，有的价格是比直到现在的即期价格低的，也就是贴水。

举个举例：

理论上如今美元兑总额买入如图：

从数据来看究竟意味着远期结汇的额度是往攀升的，究竟意味着对中期额度是看跌的呢？

其实是存在一定的误导的。远期的买入不是根据未来额度的预计而算的，而是根据两个货币市场竞争间的利差而决定的。

例如直到现在1美元能换得6.8808的总额，美元直到现在1年期额度理论上为5%，总额一年期额度为3%，一年期的远期额度=6.8808*（1+3%）/（1+5%）=6.7497，远期买入是这样推算而来的，并非证券市场竞争对未来额度的一种预判，你清楚了吗？